Aktien sind ein wesentlicher Bestandteil des Finanzmarktes und eine der zentralen Anlageformen. Sie sind eine gängige Methode für Unternehmen, sich Finanzmittel für Investitionen zu beschaffen, denn die Anleger überlassen auf unbestimmte Zeit Kapital. So nehmen diese aber auch an der wirtschaftlichen Entwicklung teil und müssen deshalb einen Verlust ebenso in Kauf nehmen, wenn das Unternehmen in eine „Schieflage“ gerät. Allerdings sind die Verluste mit der Höhe der Einlage begrenzt.
Was sind Aktien?
Eine Aktie ist ein Wertpapier (aber nicht jedes Wertpapier ist eine Aktie), das einen bestimmten Prozentsatz des Wertes eines Unternehmens repräsentiert. Die Höhe dieses Prozentsatzes hängt von der Anzahl der ausgegebenen Anteile ab. Der Besitzer einer Aktie wird zum Teilhaber und er trägt ab diesem Zeitpunkt einen Teil des finanziellen Risikos: Gewinn oder Verlust.
Die erste Aktie wurde im Jahr 1602 von den Niederlanden ausgegeben. Seitdem haben sich die Aktienmärkte stark entwickelt und es gibt heute viele verschiedene Arten von Aktien. Sie werden an Börsen gehandelt und jedermann kann sie dort in indirekter Form erwerben.
Geht ein Unternehmen an die Börse, werden dessen Aktien zum ersten Mal ausgegeben. Dieser Vorgang wird als Neuemission bezeichnet. Für die Vorbereitung des Börsengangs eines Unternehmens sind oft mehrere Jahre nötig, denn es muss zuerst in eine Aktiengesellschaft (AG) umgewandelt werden. Erst wenn es an der Börse gelistet ist, sind die Aktien handelbar und Investoren können diese kaufen oder verkaufen. Der Preis reguliert sich durch das Prinzip von Angebot und Nachfrage.
Aktien sind ein wesentlicher Bestandteil des Finanzmarktes und können Anlegern helfen, deren Geld zu vermehren. Allerdings müssen diese sich auch des Risikos bewusst sein, dass der Kurs einer Aktie schnell ins „Bodenlose“ fallen kann, sodass das Investment oft gänzlich verloren ist.
Die letzten Jahre der Niedrigzinsphase haben den Aktienmarkt stark getriggert, weil sich die Menschen auf die Suche nach Alternativen begeben haben und Aktien eine höhere Rendite versprechen als das klassische Sparbuch.
Die andere Seite ist, dass sich Unternehmen mit einem Gang an die Börse mit neuem Kapital versorgen. Dies stellen die Anleger zur Verfügung, weil sie darauf spekulieren, dass sich das Unternehmen wirtschaftlich positiv entwickelt. Für Unternehmen ist diese Art der Geldbeschaffung nur über die Börse möglich, denn außerhalb dieser nach Investoren zu suchen oder für das benötigte Kapital einen Kredit aufzunehmen, ist zu aufwendig, zu teuer, wenn nicht gar unmöglich.
Viele nötige Investitionen, neue Projekte, neue Geschäftsfelder, wissenschaftliche Forschungen konnten nur angestoßen werden, da es die Möglichkeit gab, das Kapital dafür an der Börse zu beschaffen. Investoren haben den Vorteil, dass das Risiko diversifiziert ist, sie es also nicht allein tragen müssen.
Es gibt mehrere Arten von Aktien, die bekanntesten sind Stamm- und Vorzugsaktien. Die Art der Aktie, die jemand erwirbt und mit der er Aktionär wird, wirkt sich auf seine Rechte aus. Folgende Aktienarten sind am Markt verfügbar:
Aktien sind eine beliebte Anlageform, da sie die Möglichkeit bieten, hohe Renditen zu erzielen. Allerdings sind Aktien auch mit einem gewissen Risiko und auch Kosten verbunden. Nebenkosten von Aktientransaktionen sind:
Ein börsennotiertes Unternehmen muss seinen Investoren alle benötigten Informationen zur Verfügung stellen. Des Weiteren ist ein Finanzinstitut im Inland zu bestimmen, welches für das Management der Kapitalflüsse zuständig ist und bei dem die Aktionäre ihre Rechte geltend machen können (Gewinnausschüttungen, Wandlungen, Aktienbezug, …).
Stimmberechtigte Aktionäre müssen nachweislich zur jährlichen Hauptversammlung eingeladen werden. Sie können allerdings einen bevollmächtigten Vertreter entsenden. Auf der Hauptversammlung wird auch die Höhe der Dividende festgelegt. Das Unternehmen hat keine generelle Zahlungspflicht, es kann den Unternehmensgewinn auch in andere gewinnbringende Projekte reinvestieren.
Die Hauptpflicht besteht in der Bezahlung des Unternehmensanteils. Auf gleicher Ebene steht die Treuepflicht, die es dem Aktionär verbietet, gegen die Unternehmensinteressen zu handeln.
Aktien können nicht direkt an der Börse gekauft und verkauft werden. Es wird ein Vermittler (Broker) zwischengeschaltet und für die Verwaltung der Aktien ist ein Depot bei einer Bank oder vergleichbaren Institution anzulegen. Für beides fallen Gebühren an, die den möglichen Gewinn schmälern.
Ein Grundprinzip ist, dass das Unternehmen Aktien nicht zurücknimmt und den Preis erstattet. Der Investor muss sich selbst darum kümmern, einen Käufer für seine Papiere zu finden. Vor allem bei stark fallenden Kursen eine Herausforderung. Ebenso wenig kann ein Interessent zu einem Unternehmen gehen, um dessen Aktien zu kaufen. Der Handel ist nur an der Börse möglich (vgl. Börsenhandel).
Vertriebswege außerhalb der Börse: Aktien werden ebenso von Sparkassen, Banken, Finanzdienstleistern vermittelt. Diese haben gegenüber Interessenten eine gesetzlich geregelte Informationspflicht.
Die Aktie ist ein Wertpapier, das den Besitz an einem Unternehmen repräsentiert. Jedem Inhaber einer Aktie muss bewusst sein, dass die Stellung als Teilhaber einen Gewinn oder Verlust des Investments mit sich bringen kann. Geht das Unternehmen in Konkurs oder wird insolvent, verlieren die Aktien ihren Wert.
Die Erträge, Dividenden oder Kursgewinne nach einem Verkauf sind steuerpflichtig (Kapitalertragssteuer). Der Steuersatz liegt bei 25 %, Solidaritätszuschlag (5,5 %) und ggf. Kirchensteuer (8 oder 9 %) kommen noch hinzu.
Institute, die Aktien vertreiben (Banken, Finanzdienstleistungsinstitute) sind verpflichtet, ihre Anlageberater und deren Honorare der BaFin anzuzeigen. Sie sind zur Überwachung im Rahmen der Institutionsvorgaben verpflichtet. Für Aktien, die an der Börse gehandelt werden, sind die Börsenaufsichtsbehörden der Länder und des Bundes zur Sicherstellung der ordnungsgemäßen Abwicklung der Börsengeschäfte verpflichtet.
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Eine Aktie ist ein Wertpapier, das einen Anteil an einem Unternehmen repräsentiert. Sie gibt dem Inhaber das Recht auf einen Anteil am Gewinn und Vermögen eines Unternehmens.
Die Hauptfunktion einer Aktie ist es, Kapital für Unternehmen zu beschaffen und den Anlegern eine Möglichkeit zu bieten, am finanziellen Erfolg des Unternehmens teilzuhaben.
Die 2 wichtigsten Arten von Aktien sind Stammaktien und Vorzugsaktien. Stammaktien haben in der Regel Stimmrechte, während Vorzugsaktien oft einen höheren Anspruch auf Gewinne und Vermögenswerte haben.
Das Risiko besteht darin, dass der Wert der Aktie fällt, oder das Unternehmen insolvent wird, was dazu führen könnte, dass die Aktie wertlos wird.
Eine Dividende ist ein Anteil am Gewinn eines Unternehmens, der an die Aktionäre ausgezahlt wird. Es liegt im Ermessen des Unternehmens, ob und wann eine Dividende gezahlt wird.
Ein Börsengang (Initial Public Offering) ist der Prozess, durch den ein privates Unternehmen öffentlich wird, indem es Aktien an die öffentliche Investitionsgemeinschaft ausgibt.
Der Preis einer Aktie wird durch das Zusammenspiel von Angebot und Nachfrage auf dem Markt bestimmt. Mehr Nachfrage führt zu höheren Preisen, mehr Angebot führt zu niedrigeren Preisen.
Ein Aktienindex ist ein indikativer Messwert, der die Performance einer Gruppe von Aktien repräsentiert. Beispiele sind der DAX, der Dow Jones oder der S&P 500.
Eine Aktiengesellschaft ist eine Unternehmensform, bei der das Grundkapital in Aktien zerlegt ist. Die Haftung der Aktionäre ist auf das eingezahlte Kapital beschränkt.
Eine Kapitalerhöhung ist eine Maßnahme von Aktiengesellschaften, um neues Eigenkapital zu generieren, indem sie zusätzliche Aktien ausgeben.